Содержание Введение Заключение Литература

Становление и развитие фьючерского рынка

Содержание

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………….3

ГЛАВА 1 ИСТОРИЯ ФЬЮЧЕРСНЫХ РЫНКОВ

1. Начало фьючерсных рынков……………………………………4

2. Чикагские рынки: история………………………………………7

3. Появление фьючерсных контрактов……………………………9

4. Рост оптовой заочной торговли после 1870 г…………………10

5. Рынки ценных бумаг……………………………………………11

6. Появление фьючерсных рынков в России…………………….14

ГЛАВА 2 ПОНЯТИЕ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ И ОСОБЕННОСТИ ИХ ОБРАЩЕНИЯ

2.1 Фьючерсные контракты. Спекуляция и хеджирование………15

2.2 Открытие и закрытие позиций по фьючерсным контрактам...18

2.3 Финансовые фьючерсы………………………………………...20

2.4 Маржа…………………………………………………………….22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.................................................................................24

БИБЛЕОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК...........................................26

Введение

Данная работа посвящена вопросам становления и развития фьючерсного рынка. Она содержит сведения о видах фьючерсных контрактов; о принципах действия и обращения фьючерсных контрактов как на биржевом, так и на внебиржевом рынках; об основных участниках фьючерсного рынка.

Фьючерсный рынок [futuresmarket] - совокупность рынков отдельных товаров, где заключаются контракты на их поставки по ценам, ожидаемым на некоторую дату в будущем. На фьючерсных рынках действуют хеджеры и спекулянты, стремящиеся получать прибыль на разнице, которую они прогнозируют, между фьючерсной ценой и той, которая установится в момент поставки товара.

Фьючерс или фьючерсный контракт (futures) - это контракт на приобретение фиксированного количества финансового актива на установленную дату по базисной цене, которая фиксируется при закрытии контракта. Такие контракты строго стандартизированы.

Целью курсовой работы является описание фьючерсного рынка,

Поставлены задачи:

1. Изучить историю появления фьючерсного рынка

2. Рассмотреть особенность обращения фьючерсных контрактов

Объектом работы являются фьючерсный рынок

Предмет работы отношение фьючерсных контрактов

Заключение

В ходе написания курсовой работы была поставлена цель: «Описание фьючерсного рынка»

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

1. Изучить историю появления фьючерсного рынка

2. Рассмотреть особенности обращения фьючерсных контрактов

Биржевая торговля фьючерсными контрактами возникла во второй половине 19 века как реакция на резкие колебания цен на зерно в течение года, сыграв положительную роль в стабилизации спроса и предложения. Вообще говоря, и задолго до того фермеры заключали с переработчиками заблаговременные, предварительные контракты на поставку сельскохозяйственной продукции. Но эти контракты не были стандартизированы в отношении качества, объемов и сроков поставок. В 1865 году Чикагская товарная биржа сделала первый шаг к формализации торговли зерном посредством разработки стандартных, типовых соглашений, названных фьючерсными контрактами, а также системы гарантийных взносов на случай невыполнения покупателями своих обязательств. Со временем ассортимент фьючерсного рынка расширялся за счет введения контрактов на новые виды товаров, а затем и на акции, облигации, цены на которые не являлись стабильными. Переход в 70-е годы нашего столетия в международной финансовой практике к плавающим валютным курсам усилил их неустойчивость относительно друг друга и вызвал качественный скачок в объемах фьючерсных операций на валюту.

Особенность обращения фьючерсных контрактов в том, что на момент заключения контракта покупатель не производит оплату, а продавец не поставляет товар. Вместо этого и покупатель, и продавец вносят определенный залог, который служит гарантией от отказа какой-либо из сторон выполнить свои обязательства. Поскольку рыночная стоимость актива меняется ежедневно, размер залога также пересматривается ежедневно (он либо уменьшается, либо увеличивается).

Другая особенность фьючерсных контрактов в том, что они не заключаются напрямую между покупателем и продавцом. Между ними всегда находится посредник - расчетная палата (clearinghouse). Поэтому вся схема сделки по фьючерсному контракту выглядит так:

1) Покупатель обещает оплатить стоимость фьючерса расчетной палате.

2) Расчетная палата обещает оплатить стоимость контракта продавцу.

3) Продавец обещает поставить актив по фьючерсному контракту расчетной палате.

4) Расчетная палата обещает поставить актив по фьючерсу покупателю.

Список литературы

1. Салыч Г.Г. Опционные, фьючерсные и форвардные контракты: сверхприбыльные инвестиции в период инфляции. -М.:, 1994.

2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник.- М.: Финансы и статистика, 1994.- 224с.

3. Белых В.С. Винниченко С.И. «Биржевое право», М.: 2001 г.

4. Иванова Е.В. «Финансовые дериваты: фьючерс, форвард, опцион, своп». ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА. М: «ось-89», 2005.

5. http://kf-forex.com

1. Буренин А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС / А.Н. Буренин. - М. : Научно-технического общества им. академика С.И.Вавилова, 2008. – 174 с. – ISBN 978-5-902189-18-3.

2. Воронцивский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и

обоснования. - СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1999.-528с.

3. Игошин Н.В.Инвестиции. Организация управления и финансирование. Учебник для вузов - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 413 с.

4. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. - М.: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К°», 2002. - 384с.

5. Воронцивский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и

обоснования. - СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1999.-528с.

6. Грузинов В.П., В.Д. Грибов В.Д. «Экономика предприятия». М: Финансы и статистика, 2001.

7. http://enc.fxeuroclub.ru/367/

8. http://ru.wikipedia.org/wiki/Хедж

9. http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/32262

10. http://www.market-journal.com/rinokbumag/46.html

11. http://www.isig.ru/Market/Futures.aspx