Пути повышения эффективности капитальных и финансовых вложений предприятия (на примере ОАО "ОК-Лоза")

ВВЕДЕНИЕ 5

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ 8

1.1. Сущность, состав, направления и источники капитальных и финансовых вложений 8

1.2. Экономическая эффективность капитальных и финансовых вложений 14

1.3. Методические подходы к оценке эффективности капитальных и финансовых вложений 19

1.4. Выводы по 1 главе 26

ГЛАВА 2. ДИАГНОСТИКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ ОАО "ОК ЛОЗА" 27

2.1. Технико-экономическая характеристика ОАО "ОК ЛОЗА" 27

2.2. Анализ использования капитальных вложений 36

2.3. Оценка эффективности использования финансовых вложений предприяния........................................................................................................ ...41

2.4. Выводы по 2 главе. 54

ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ ОАО "ОК ЛОЗА" 55

3.1. Рекомендации по совершенствованию капитальных вложений ОАО "ОК ЛОЗА" 55

3.2. Мероприятия по увеличению эффективности финансовых вложений 60

3.3 Выводы по 3 главе. 68

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ................................................73

Одной из важнейших задач государства, организаций и предприятий является повышение экономической эффективности инвестиций. Сущность проблемы повышения эффективности капитальных и финансовых вложений предприятия заключается в том, чтобы на каждую единицу затрат: трудовых, материальных, финансовых, добиться существенного увеличения объема производства, услуг и прибыли, национального дохода. Проблема эффективности капитальных и финансовых вложений всегда была довольно актуальной, ей уделялось достаточно большое внимания, как в науке, так и на практике. Предприятия должны не только увеличивать объемы инвестиций, но и повышать их экономическую эффективность, т. е. отдачу.

Актуальность выпускной квалификационной работы высока и обусловлена тем, что систематический анализ источников финансирования капитальных и финансовых вложений предприятия необходим, потому что он дает возможность определить наличие необходимых ресурсов и возможные направления их привлечения для повышения эффективности деятельности предприятия.

Цель данной выпускной квалификационной работы - показать на примере ОАО "ОК ЛОЗА" как осуществляется управление имуществом и финансами, изучить его состав, структуру, рассчитать показатели эффективности капитальных и финансовых вложений предприятия, проанализировать их с помощью методов экономико-статистического и финансового анализа. На основе проведенного анализа дать оценку тому, насколько эффективно управление имуществом и финансами на вышеназванном предприятии. Разработать систему рекомендаций по повышению эффективности управления имуществом и финансами ОАО "ОК ЛОЗА"

Итак, для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

· представить методологические основы заданной темы, дать основные определения и понятия.

· провести диагностику эффективности капитальных и финансовых вложений;

· разработать систему рекомендаций по повышению эффективности капитальных и финансовых вложений.

Объектом исследования в данной работе будет предприятие ОАО "ОК ЛОЗА", а предметом исследования - управление капитальными и финансовыми вложениями предприятия.

Теоретической и методологической основой исследования послужили работы российских и зарубежных специалистов в области управления инвестиционной деятельностью предприятий.

Научная новизна работы заключается во всестороннем изучении основ инвестиционной деятельности предприятий, а также в систематизации методических подходов к ее анализу.

Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию эффективности капитальных и финансовых вложений на примере изучаемого предприятия. Полученные практические выводы и результаты могут использоваться другими коммерческими предприятиями.

Проблемам повышения эффективности капитальных и финансовых вложений предприятия посвящен ряд работ отечественных и иностранных ученых, среди которых надо выделить работы: А.М. Александрова, Д.А. Аллахвердян, Г.В. Базарова, И.Т. Балабанов, О.И. Барановский, С.Б. Барнгольц, А.М. Бирман, И.А. Бланк, Б.Г. Болдирєв, О.И. Бородина, О.Д. Василик, В.И. Верба, Э.О. Вознесенский, Ю.М. Воробьев, А.П. Грицай, И.В. Демьяненко, В.П. Дьяченко, П.Н. Жевтяк, Л.О. Збаразька, И.В. Зятковський, М.Я. Карасик, А.М. Ковальова, В.В. Ковалев, М.Я. Коробов, О.Б. Крутик, И.О. Лунина, В.С. Павлов, Л.П. Павлова, В.Г. Пансков, В.Л. Перламутров, М.А. Пессель, Г.Б. Поляк, Ю.А. Пупятин, В.К. Сенчагов, М.Т. Сичьов, М.И. Солопенко, К.С. Стоянова, В.И. Терехин, М.И. Ткачук, Т.М. Точильников, М.И. Туган-Барановський, Р.Н. Холт, И.П. Хоминич, С.Г. Циганков, М.С. Шумов, М.П. Яснопольський и прочие.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемых литературных источников и приложений.

Во введении обоснована актуальность темы выпускной квалификационной работы, поставлена цель, задачи исследования, обозначены предмет и объект работы.

В первой главе выпускной квалификационной работы изучены теоретические основы оценки эффективности капитальных и финансовых вложений.

Во второй главе произведен анализ деятельности предприятия, проведена диагностика эффективности управления имуществом ОАО "ОК ЛОЗА"

В третьей главе на основе проведенного анализа даны рекомендации по совершенствованию эффективности капитальных и финансовых вложений ОАО "ОК ЛОЗА".

В заключении даны выводы по каждой главе выпускной квалификационной работы.

В данной работе была поставлена цель: показать на примере ОАО "ОК ЛОЗА" как повышается эффективность капитальных и финансовых вложений предприятия, рассчитать показатели эффективности капитальных и финансовых вложений предприятия, проанализировать их. На основе проведенного анализа дать оценку тому, насколько эффективно инвестирование предприятия, выявить резервы повышения эффективности капитальных и финансовых вложений.

В первом главе данной работы представлены методологические основы заданной темы, даны основные определения и понятия: что такое ивестиции, финансовые и капитальные вложения и методические подходы к оценке эффективности капитальных и финансовых вложений.

Во второй главе проведены технико-экономическая характеристика ОАО "ОК ЛОЗА" и составлено представление о предприятии, а также был сделан анализ эффективности использования оборотных и собственных средств на примере данного предприятия. Далее были рассчитаны все необходимые показатели, характеризующие эффективности капитальных и финансовых вложений. Источником анализа послужила бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия.

Проведенный анализ, показал, что доходность капитальных и финансовых вложенийза отчетный год упала на 2,25%. В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 4,56%, а за счет снижения уровня рентабельности оборота уменьшилась на 6,76%. Также рассчитали рентабельность собственного капитала и установили, что она возросла на 7,52 %. В ходе анализа было выявлено, что доходность собственного капитала повысилась в основном из-за ускорения оборачиваемости капитала, а в связи со снижением рентабельности оборота, прибыль на рубль собственного капитала снизилась на 8,5 рублей.

Для того чтобы определить какую долю в совокупном капитале предприятия занимает собственный капитал, мы рассчитали коэффициент обеспеченности собственными средствами (или коэффициент автономии). Его значение равно 0,56. Чем выше этот коэффициент, тем стабильнее положение фирмы. Оптимальная величина этого коэффициента равна 0,6. Как мы видим показатель исследуемого нами предприятия близок к оптимальному. Это оценим положительно.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что предприятие ОАО "ОК ЛОЗА" практически полностью обеспечена всем необходимым имуществом, чтобы осуществлять свою основную деятельность, но не достаточно эффективно осуществляет финансовые и капитальные вложения. На момент исследования предприятие располагает достаточными резервами для улучшения эффективности капитальных и финансовых.

В работе разработан ряд рекомендаций по повышению эффективности капитальных и финансовых вложений ОАО "ОК ЛОЗА": применять типовые проекты, которые оправдали себя на практике. Это позволит сократить сроки и снизить затраты на проектирование объекта, а также уменьшить риск выбора заведомо неэффективного проекта; сокращение сроков согласования новых проектов; обеспечить комплектность вложений; приоритетное вложение средств с учетом эффективности их использования; соблюдение режима экономии, использования достижений науки, техники, передового опыта.

Пути повышения экономической эффективности капитальных вложений: широкое применение типовых проектов, которые оправдали себя на практике, это позволяет снизить затраты и сроки на проектирование объекта, а также уменьшить риск выбора неэффективного проекта; сокращение сроков согласования проектов, что способствует сокращению времени между вложением инвестиций и получением экономического эффекта; обеспечение комплексных вложений; приоритетное вложение средств с учетом эффективности их использования: целесообразно в первую очередь направлять инвестиции на реконструкцию действующих объектов - они окупаются в 2-3 раза быстрее, чем инвестиции в новое строительство; недопущение распыления капитальных вложений По многим объектам: концентрация инвестиций на строительстве отдельных объектов позволяет вести его непрерывно и сократить сроки ввода объектов в эксплуатацию; соблюдение режима экономии, использование достижений науки и техники.

Особое внимание руководители предприятия должны уделить использованию основных средств и производственных площадей, они используются особенно неэффективно. Был рассчитан какой экономический эффект, который получит данное предприятие, при внедрении разработанных рекомендаций.

Были выявлены резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств и более эффективного размещения капитала предприятия. Во время работы были даны замечания по ведению бухгалтерского учета, выявлены некоторые ошибки и недочеты в том, как предприятие ведет документацию по учету своих активов. Для обеспечения действенности экономического анализа его необходимо проводить регулярно, не реже одного раза в месяц. Результаты проведенного анализа нужно сравнивать с плановыми расчетами, с результатами, достигнутыми за прошлые периоды, а также с результатами деятельности наших конкурентов.

Некоторые вопросы по управлению имуществом требуют более тщательного исследования, контроля и анализа. Поэтому на предприятии должна быть организована аналитическая служба, которая ежемесячно будет давать подробный отчет о результатах деятельности предприятия и его имущественном состоянии. Руководители могут гибко и эффективно управлять имуществом, если будут строго следить за показателями, характеризующими его состояние и использование. Таким образом, мы доказали, что успешная производственная деятельность, результаты работы и финансовые результаты любого предприятия зависят от правильного и рационального управления имуществом. Поэтому, это одна из самых актуальных тем в наше время, заслуживающая особенного внимания

1. Абрютина М. С., Грачев А. В.. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2011.

2. Алексеева А. Н. Аренда недвижимого имущества // Российский налоговый курьер. 2014. № 8. С. 43 – 49.

3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В. И. Стражева. Мн.: Высш. шк., 2011.

4. Анализ экономики / Под. ред. В. Е. Рыбалкина. М.: Междунар. отношения, 2012.

5. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. М.: Дело и сервис, 2011.

6. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2014.

7. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-Центр Эльга, 2014.

8. Бусыгин А. В. Предпринимательство. Основной курс: Учебник для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2010.

9. Гусаров В. М. Статистика: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

10. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ бугалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 2013.

11. Ермилович Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2011.

12. Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2010.

13. Ильенкова Н. Д. Спрос: анализ и управление. М.: Финансы и статистика, 2011.

14. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика,2013.

15. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2014.

16. Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2011.

17. Ковалев В. В., Патров В. В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2014.

18. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие.- 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012.

19. Козлова Е. П. и др. Бухгалтерский учет в организациях / Е. П. Козлова, Т. Н. Бабченко, Е. Н. Галанина.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2011.

20. Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности. Мн.: Вышэйш. шк., 2013.

21. Логистика: Учебник/ Под ред. Б. А, Аникина: 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2010.

22. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 2011.

23. Могилевский С. Д. Акционерные общества. Серия "Коммерческие организации: комментарий, практика, нормативные акты".-М.: Дело,2012.

24. Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая-М.: Издательско-консультационная компания "Статус-Кво 97",2012.

25. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая.-7-е изд., испр.-Мн.: Новое знание, 2011.

26. Экономика. Учебник./ Под ред. А. И. Архипова, А. Н. Нестеренко, А. К. Большакова. – М.: "ПРОСПЕКТ", 2014.